O mercado de chips semicondutores é considerado um setor estratégico e é alvo de uma grande disputa entre Estados Unidos e China. No entanto, alguns grandes investimentos podem migrar para outro lugar num futuro próximo.
De acordo com analistas ouvidos pela Reuters, existe uma explicação para este cenário: as incertezas geradas pelas sanções dos EUA e uma perspectiva de demanda fraca após o surgimento de modelos de inteligência artificial de baixo custo, como o DeepSeek.
Procura pela nova “mina de ouro” da IA
A ideia dos investidores parece bem simples: procurar uma nova grande aposta ligada ao setor de IA. É as grandes favoritas neste momento são as empresas de software. Esta mudança ocorre em meio aos questionamentos de por quanto tempo os chips podem manter a grande taxa de crescimento de 2024.
O mercado já indica esse temor. O índice Philadelphia SE Semiconductor, por exemplo, caiu 5,6% neste ano. Já as ações da Nvidia, principal player do setor, acumulam uma desvalorização de quase 13% deste o início de 2025.
Os investidores estão procurando as próximas histórias de três a cinco anos … as empresas que vão se beneficiar do que a Nvidia já fez.
David Russell, chefe global de estratégia de mercado da TradeStation
Por outro lado, as empresas de software têm melhorado seus resultados. O ETF iShares Expanded Tech-Software Sector arrecadou mais de US$ 1,87 bilhão até o dia 28 de fevereiro deste ano, de acordo com dados da Morningstar.
O segundo estágio do ciclo de inovação é quando as pessoas começam a utilizar produtos e é quando as empresas de software começam a ser pagas … agora estamos começando a ver a ascendência da parte de software da equação.
Keith Weiss, analista de ações do Morgan Stanley
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Disputa pela hegemonia tecnológica mundial
- Além de fomentar a produção nacional de chips e o desenvolvimento da inteligência artificial, o governo dos Estados Unidos tenta impedir o acesso da China aos produtos.
- O movimento tem sido chamado de “guerra dos chips“.
- Pequim foi impedida não apenas de importar os chips mais avançados, mas também de adquirir os insumos para desenvolver seus próprios semicondutores e supercomputadores avançados, e até mesmo dos componentes, tecnologia e software de origem americana que poderiam ser usados para produzir equipamentos de fabricação de semicondutores para, eventualmente, construir suas próprias fábricas para fabricar seus próprios chips.
- Além disso, cidadãos norte-americanos não podem mais se envolver em qualquer atividade que apoie a produção de semicondutores avançados na China, seja mantendo ou reparando equipamentos em uma fábrica chinesa, oferecendo consultoria ou mesmo autorizando entregas a um fabricante chinês de semicondutores.
- Por fim, a Casa Branca anunciou recentemente novas regras com o objetivo de impedir que Pequim tenha acesso aos produtos por meio de países terceiros.
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